“怎样成为能源厘革中的向导者？
之前写过一篇文章，我们讲了采矿业自己保存的经济和社会价值，一度获得许多关注。有不少朋侪看过之后找到我们交流，其中有一个很有意思的问题：
作为动力电池企业，现阶段是花钱加入到上游开采中来？照旧着重于大宗投资研发金属接纳手艺中？
这个问题对差别的企业有着差别的解法。
关于规模不大的中小型锂电池厂商，现阶段我们建议这两手都不必做。
由于高矿价时期的矿产的前期投资过高，而接纳手艺有许多在一级市场非�；钤镜拇匆倒净嶙�，中小型锂电池厂商照旧应该重点关注产品的研发与手艺提升。
而关于已经在市场中有着很高占有率的大型动力电池厂商来说，他们早已通过现实验动给出了谜底：我全都要。
好比咱们的标杆企业——宁德时代（300750．SZ），其不但有参股位于四川的天宜锂业、江西的志存锂业、控股江西宜春时代锂业等上游资源项目；尚有子公司邦普时代的电池接纳营业，其中锂的接纳率抵达91％，镍和钴的接纳率则高至99％。
不过，想要真正明确矿产资源在能源转型中施展了怎样的作用，我们需要回覆两个问题：像锂这样的主要矿产资源，未来的全球市场将会走向何方？中国企业需要掌握哪些机缘？
01 供需错配下的市场空间：500亿美元、55倍增添
全球规模内的能源转型已经是时势所趋，无论是美国、欧洲、日本这样的蓬勃国家，照旧中国、印度这样的生长中国家，都已经提出了自己的能源转型妄想，并最先付诸行动。
在这一轮转型历程中，能源行业正面临亘古未有的厘革。
已往，能源行业关注能源（油、气和煤炭）自己；未来，能源行业要关注矿产。
从效果上看，能源转型体现在碳排放物和污染物的下降；而从组成要素上看，与古板碳氢化合物资源（煤炭和石油等化石能源）大不相同，无论是光伏、风电照旧电池，它们需要的矿物资源量和种类相比已往大幅增添。
依据IEA（国际能源署）的一份报告，一辆电动汽车，在钢和铝制造的车身之外，需要铜、锰、镍、锂、钴、稀土和石墨等多种金属，而一辆燃油汽车则只需要铜、锰等少数种类；再从重量上看，电动汽车应用的金属要比古板汽车大六倍。
因此，在清洁能源转型的历程中，这些资源的需求将会大幅度增添，这也意味着能源需求将成为矿产行业中的一个加速推进器。
同时，由于清洁能源自己具有不稳固性，在这一轮转型历程中，关于能源清静的要求也在增添：不但需要强调能源自己的稳固，也需要矿产资源的稳固。
已往，包管能源清静的主要手段，是只管在国际油气市场上使用种种手段疏散采购；现在，铜、锰、钴、锂等矿产的主要性逐步上升，但主要产能却集中在少数国家手中，需求潜力和投资的严重错配，给能源清静带来全新且严肃的挑战。
应对这个挑战最好的方法只能是增添开采投资。
好比同样来自IEA宣布的报告显示，到2040年，全球清洁能源手艺的总体矿物需求量有望翻一番；若是要实现更高的天气转变要求，则意味着这些矿产的需求需要翻两番。从投入来看，若是要实现相对稳固和清静的供应，到2040年将需要比现在多六倍的矿产投资。
更高的投入也意味着更多的回报。阻止2019年，在所有矿产收入占比最高的品种是煤炭，凌驾4300亿美元，清洁能源需要的矿产加起来也才刚刚凌驾400亿美元；但到2040年，清洁能源需要的矿产的收入将彻底反超一直在萎缩的煤炭，凌驾2500亿美元。
重点以锂为例，2019年的总营收是9亿美元，到2030年将凌驾180亿美元，2040年则凌驾500亿美元，20年营收增添凌驾55倍。这样来看，即即是新能源汽车自己，未来20年也很难实现云云高倍率的营收增添，锂矿企业将成为未来增添规模最大的行业之一。
代表性的上市公司亦是云云。煤炭巨头中国神华（601088．SH）和兖矿煤业（600188．SH）在2021年的总营收划分为3352．16亿元和1519．91亿元；而赣锋锂业（002460．SZ）、天齐锂业（002466．SZ）两家加起来，营收才188．25亿元，其他锂矿资源类企业的营收，也不过在数十亿到百亿之间，和煤炭企业完全不在一个量级。
这种现状带来的效果，一定是短时间内的供应缺乏，以及巨幅的价钱波动�？梢钥闯�，从2021年8月最先，碳酸锂价钱启动了这一轮的飞涨，从10万元／吨左右直接涨至凌驾50万元／吨，只管近期有所回落，但依然坚持在高位。随着下游需求一连放量，若是锂的产能不可实现两年内翻倍，那么供需的缺口仍将保存。
如上图所示，短期锂资源的高价或许会有所回落，但从恒久来看，现在正是一个扩张产能的窗口期，在营收和利润增添的情形下，增添海内和外洋的资源投入，即便在未来一段时间泛起供应过剩，也不会影响他们的恒久远景，由于资源照旧太缺了。
一个好的信号是，凭证财联社6月16日报道，天齐锂业的10亿美元上市妄想获得了港交所的首肯。若是新闻为真，意味着这家企业不但获得了一个境外的融资平台，也能在一定水平上解决历史的并购贷款。
以是，我们一直呼吁投资者，坚持真正的恒久主义，把眼光尽可能放得久远。中国现在是全球锂产量最高的国家，我们的锂矿龙头企业也有时机成为全球的龙头企业，也需要从现在就着手一个未来生长妄想。
02 中国企业的理想推演：掌握下一个时代的话语权
从物理性子来看，锂作为一种金属资源，其未来市场的生长纪律本应该与铁较量类似。可是，和冶铁这种绵延数千年历史的工业相比，锂的发明较晚、大规模的应用要到21世纪才最先，使其很难与铁矿石市场的生长举行类比。
不过，大宗商品门类中，尚有不少商品可以与锂资源举行类比，其中石油的生长就有较量高的借鉴意义。
很少有人知道，第一口油井于1859年泛起在美国宾夕法尼亚州，彼时的石油主要应用场景是炼制煤油用于照明，彼时的主力一次能源依然是煤炭。
这一状态直到20世纪初才有改变。而真正促使石油替换煤炭，成为人类主力能源的标记性事务是内燃机的大规模应用，一度使得燃油汽车、飞机和油轮大行于世。
正是大规模应用于交通工具，让石油一跃成为最主要的能源产品，也让美国的石油公司成为在全球规模内有着极大影响力的巨头。近现代垄断全天下石油工业的“石油七姊妹”——�？松⒚梨凇⒑Ｍ濉⒂⒐汀⒖桥啤⒀┓鹆偷率抗胖�，其中有五家都是美国公司。
这些公司在其时掌握了全球大部分的石油生产，也牢牢掌握了石油市场的话语权，直到20世纪六十年月OPEC（石油输出国组织）建设之前，美国一直都是天下最大的石油生产国；而在中东的石油生产国们崛起之后，美国依附其最大石油消耗国和霸权职位，建设“石油美元”系统，美国的经济职位得以一直维持至今。
任何一个期望现代化和工业化的国家，即便你可以不跟美国有任何经济瓜葛，也必需依赖美元，由于你要么需要石油挣钱，要么需要购置石油。而“石油—美元—美国”之间的深度绑定的背后，则是一批美国巨头型企业的生长之路。
这个深度绑定告竣的条件有四个：大规模的能源厘革、重大的海内市场、强盛的制造能力和富厚的储量资源。这也是为什么我们判断锂资源会在某种水平上复制石油的缘故原由，以上四种条件中国一个不缺。
当下，“碳中和”目的提出之后，中国正在举行快速的能源系统厘革。
海内的新能源汽车销量在2021年抵达352．1万辆，市场占有率抵达13．4％，2022年至今依然在快速增添。
一方面，海内的新能源汽车工业链很是完整，对入口的依赖远低于燃油汽车。
另一方面，从锂资源的储量看，据中国地质视察局全球矿产资源战略研究中心宣布的《全球锂、钴、镍、锡、钾盐矿产资源储量评估报告（2021）》，中国锂资源量抵达1914万吨，占全球资源量的5．48％，排名全球第五。
信息泉源：《全球锂、钴、镍、锡、钾盐矿产资源储量评估报告（2021）》
因此，我们以为中国的公司在现在能源转型的配景下，有很是大的生长远景。我们也希望，中国的公司们完全可以给自己定一个更高的目的，成为全球能源转型浪潮中的向导者，掌握下一个时代的话语权。
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